Os governos estão no nexo de superar os efeitos dos policrises e PFM fornece o conjunto de ferramentas
O Fórum Econômico Mundialem parceria com Marsh McLennan e Zurich Insurance Group publicou recentemente o 2023 Relatório de Risco Global. Não esqueçamos que o WEF nos alertou sobre riscos pandêmicos...em 2006! E, que muitos países estão experimentando o impacto negativo de muitos riscos identificados.
O que as metodologias de gerenciamento de risco nos dizem?
- Prevenção de riscosOs governos não podem evitar riscos com alto impacto negativo, e alta probabilidade
- Mitigação de riscosOs governos precisam orçar para mitigar os riscos e acompanhar o desempenho dos investimentos públicos.
- Monitoramento de riscoOs governos precisam identificar rapidamente os riscos emergentes.
- Aceitação de riscosOs governos podem considerar aceitar riscos de baixo impacto e baixa probabilidade, com base nos apetites de risco.
A Era Permacrisisis ou Policcrise
O Collins Dictionary 2002 foi a palavra do ano permacrisis. Os riscos econômicos, ambientais, geopolíticos, sociais e tecnológicos identificados pelo 2023 Relatório de Risco Global contribuir para isso "período prolongado de instabilidade e insegurança”.
Como os governos podem gerenciar uma Permacrisis?
O que podem realizar os ministérios das finanças se o mundo está em "um ponto de inflexão crítico”? Um Documento de trabalho do FMI por Richard Allen, Yasemin Hurcan, Peter Murphy, Maximilien Queyranne e Sami Yläoutinen descreveram o ministério das finanças "funções políticas tais como estabelecer regras ou metas de política fiscal, gerenciar riscos fiscais, desenvolver uma estratégia de dívida, formular o orçamento anual e a estrutura orçamentária de médio prazo, e fornecer conselhos sobre opções alternativas de política fiscal". Tais funções estão no centro do trabalho de um ministério de finanças e ocupam uma parte substancial do tempo de seus altos funcionários e ministros.1”
Em outras palavras, muitos ministérios de finanças são orientados para o processo. Isto precisa mudar para que esses países possam sobreviver e prosperar em uma era de policrise. Como Homi Karas e Charlotte Rivard, do Brookings Institution, destacam: ”No nível do país, é necessário que haja melhores políticas, instituições mais fortes e uma sólida governança econômica.” Sua análise sugere "...quatro áreas prioritárias no desenvolvimento econômico onde existem grandes lacunas: (1) SDGs, (2) clima, (3) vulnerabilidade da dívida, e (4) fragilidade, conflito e violência.”
O fundamental passar de processo para orientação política significa que o Ministério da Fazenda moderno precisa estabelecer os padrões de governança e de reforma da Gestão Financeira Pública (GFP). Eles devem fornecer decisões baseadas em evidências e racionalizar as prioridades do governo.
Quais os riscos que o governo deve priorizar?
Dívida Pública
Dívida pública A vulnerabilidade parece ser central para o risco das finanças públicas. É curioso que o Relatório de Risco do WEF classifica a "crise da dívida" como menos arriscada do que muitos, mas parece estar de alguma forma interligada de forma centralizada.
María Fernanda Espinosa, Ulrich Volz e Yuefen Li escreveram em um artigo recente, O Nexus Debt-Climate: "Não por culpa própria, os países de baixa renda estão à beira de um abismo econômico. De acordo com o FMI, mais de um quarto das economias emergentes ou não cumpriram ou tiveram títulos negociados em níveis de dificuldades. Entre os países de baixa renda, mais de 60% estão em situação de risco ou com alto risco de endividamento. O fracasso dos governos em investir em medidas de adaptação e resiliência climática também agravou o risco soberano e elevou o custo do capital, criando um ciclo vicioso que prejudicará ainda mais as finanças públicas e a sustentabilidade da dívida.”
Análise do Banco Mundial mostra que a crise da dívida nos países em desenvolvimento não é um risco potencial, é uma realidade atual: "No ano passado, a crise da dívida enfrentada pelos países em desenvolvimento se intensificou. Os níveis globais da dívida aumentaram para os países em desenvolvimento na última década, com cerca de 60% dos países mais pobres do mundo, em situação de endividamento ou em risco... No final de 2021, os credores privados detinham 61% da dívida pública e garantida publicamente dos países de baixa e média renda, de acordo com o Relatório Internacional da Dívida de 2022. Enquanto isso, os países não pertencentes ao Clube de Paris (aqueles que não são credores tradicionais, como China, Índia, Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos) também estão desempenhando um papel cada vez maior no espaço de empréstimos bilaterais".2
Por que a política e o equilíbrio fiscal são necessários durante a era Permacrisis?
A redução da dívida pública tem conseqüências. Em particular: o investimento público trocas comerciais. Proteção social, adaptação ao clima, crescimento econômico, educação, saúde e outros objetivos de investimento público podem sofrer. Isto requer política e equilíbrio fiscal.
O problema da Austeridade
Os governos nos próximos anos terão que fazer trocas difíceis entre muitas preocupações concorrentes (sociedade, segurança e meio ambiente) e a necessidade de reduzir seu peso da dívida. Uma análise das tendências de 2022 pela Banco Mundial descobriu que "sobrecarregados com dívidas, os mais pobres do mundo não são capazes de fazer investimentos críticos na reforma econômica, saúde, ação climática ou educação - entre outras prioridades-chave de desenvolvimento. Talvez mais significativamente, a composição da dívida mudou drasticamente desde 2010, com credores privados desempenhando um papel cada vez maior.”2
Como Isabel Ortiz e Matthew Cummings observam em seu artigo Bilhões na Onda Global de Austeridade da Face Sul em 2023: "a iminente onda de austeridade será ainda mais prematura e severa do que a que se seguiu à crise financeira global de 2008". Uma análise das projeções de gastos do FMI indica que 143 governos cortarão gastos (como parte do PIB) em 2023, afetando mais de 6,7 bilhões de pessoas - ou 85% da população mundial. Na verdade, a maioria dos governos começou a reduzir os gastos públicos em 2021, e espera-se que o número de países que cortam os orçamentos aumente até 2025. Com cortes médios de gastos de 3,5% do PIB em 2021, esta contração já foi muito maior do que em choques anteriores. Ainda mais preocupante, mais de 50 países estão adotando cortes excessivos, o que significa que seus gastos caíram abaixo de seus níveis (já baixos) pré-pandêmicos. Esta coorte contém muitos países - incluindo Guiné Equatorial, Eswatini, Guiana, Libéria, Líbia, Sudão, Suriname e Iêmen - com grandes necessidades de desenvolvimento não atendidas".3
Victoria Fan e Sanjeev Gupta no Centro de Desenvolvimento Global descobriu "que os países de baixa renda podem ser particularmente vulneráveis a reduções nos gastos domésticos com saúde do governo à medida que a dívida governamental cresce, e em níveis de dívida muito mais altos do que a Grande Recessão". Além disso, Os pagamentos de juros nos últimos anos aumentaram, ocupando uma parte maior das receitas e deixando menos espaço no orçamento para outras áreas. O foco em estratégias de aumento de eficiência permitiria assim que esses países ampliassem ainda mais seus recursos. As iniciativas de reestruturação da dívida ou financiamento externo adicional serão cruciais e exigirão vontade política".4
A Moody's também espera que os riscos ambientais e sociais de crédito aumentem em 2023.5
Como a gestão financeira pública pode ajudar?
A melhoria da GFP não é uma cura universal - tudo para os desafios do governo. O kit de ferramentas PFM consiste em melhorias de processo viabilizadas pela tecnologia digital. FreeBalance's trabalhar em Reforma da GFP em todo o mundo nas últimas quatro décadas mostrou que a contribuição da GFP para os objetivos do governo é a seguinte:
- Habilitação: Os objetivos específicos das finanças públicas são alcançados, como a redução do endividamento e a melhoria do espaço fiscale
- Apoio: O cumprimento das metas de resultados do governo é apoiado pelas finanças públicas como a melhoria da qualidade dos investimentos públicos sociais e de infra-estrutura
- Cross-cutting: As finanças públicas proporcionam melhorias subjacentes para alcançar os objetivos tais como eficiência nos gastos e aquisições custo-benefício
- Limitado: As melhorias nas finanças públicas têm uma contribuição limitada como o reforço da segurança e defesa pública que poderia estar associado à eficácia dos gastos
PFM e Horizontes de Risco
Os modernos ministérios de finanças vêem os riscos em todos os horizontes de resiliência:
- Horizonte 1: gestão fiscal de curto prazo para estabilização e proteção social
- Horizonte 2: reformas de médio prazo focadas em altos riscos com base no contexto do país
- Horizonte 3: resiliência de longo prazo
Estes horizontes podem se sobrepor com base nas condições do país. A mudança para o próximo horizonte para alguns domínios de risco pode ser mais rápida do que para outros e alguns governos podem ser capazes de saltar horizontes com base na resiliência atual. De fato, muitos governos têm alavancado a FreeBalance Accountability Suite™ para apoiar resiliência, em três horizontes, desde a pandemia.
O kit de ferramentas PFM permite a resiliência através:
- Múltiplos anos a médio prazo planejamento e orçamento
- Construir gestão de risco e matrizes de risco padronizadas na elaboração do orçamento
- Objetivos da política integração com orçamentos
- Política de não gastos através de mudanças na regulamentação
- Alerta fiscal antecipado através da interoperabilidade de sistemas de gestão financeira
- Integração de desempenho com investimentos públicos
- Eficiência e eficácia das despesas
A abordagem PFM Risk Horizon Approach Address Global Risks By:
Societário Os riscos são enfrentados principalmente através de investimentos públicos sociais:
- Apoio social (estabilização)
- Apoio à vulnerabilidade (redução da vulnerabilidade)
- Apoio à equidade (gênero, jovens, idosos, grupos regionais, deficientes)
Geopolítico Os riscos são gerenciados através da reforma da PFM:
- Fiscal transparência (para confiança e coesão social)
- Lições de reforma (muitos da pandemia)
- Modernização da reforma (descentralização, contabilidade de exercício, orçamentação de programas)
Tecnologia os riscos são mitigados através de transformação digital do governo:
- Serviços digitais (conveniência e eficiência do governo, das empresas e dos cidadãos)
- Infra-estrutura digital (investimento público)
- Equidade digital (superar a divisão digital)
O investimento público pode abordar Riscos econômicos através:
- Estabilização econômica (apoio aos negócios e ao emprego)
- Infra-estrutura (construção e manutenção)
- Inovação (coordenação de infra-estrutura)
E Ambiental Riscos podem ser tratados por investimentos em infra-estrutura pública que são integrados com mudanças regulamentares:
- Energia verde (reduzir a dependência de combustíveis fósseis)
- Adaptação (infra-estrutura resiliente a desastres climáticos)
- Mitigação (redução na contribuição à mudança climática)
Conclusão
Durante as últimas quatro décadas, a FreeBalance tem ajudado os governos de todo o mundo a implementar a reforma da GFP para apoiar seus objetivos. Embora a melhoria da Gestão Financeira Pública não ofereça uma solução universal para todos os desafios governamentais, ela é fundamental. O conjunto de ferramentas da GFP oferece aos governos a oportunidade de gerenciar riscos globais e construir a resiliência do país.
Entre em contato hoje para saber mais sobre o FreeBalance's Serviço de assessoria do Ministério moderno que está disponível para qualquer governo.
Referências: