Na última de uma série de publicações sobre as reuniões anuais do FMI/Banco Mundial realizadas em outubro no Marrocos, compartilhamos as principais conclusões e observações sobre o tema da gestão de investimentos públicos.
Policrise ou permacrise?
Ao ouvir a grande variedade de palestrantes durante o evento de uma semana, lembrei-me da piada sobre o pessimista e o otimista:
- Pessimista: "as coisas estão muito ruins"
- Otimista: "vai ficar muito pior".
E ambas as partes concordariam com a principal conclusão: o apoio social tão necessário está sendo limitado pela alta dívida pública em muitos países.
Além disso, há mais fatores complicadores à espreita no horizonte:
- Desastres climáticos
- Infraestrutura em ruínas
- Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (SDGs) que, no momento, parecem inalcançáveis.
Já escrevemos sobre como Gestão digital das finanças públicas (PFM) pode reduzir dívida e melhorar apoio social em artigos anteriores: em resumo, precisamos fazer mais com menos. Mas e quanto à abordagem da resiliência de longo prazo? Como podemos garantir coletivamente que os países em todo o mundo estejam prontos para situações desafiadoras inesperadas, em vez de reagir após o fato cada vez?
Isso é particularmente importante porque esses riscos ocultos não estão desconectados da atual situação de crise global. Na verdade, eles estão interligados.
Quais são os investimentos públicos essenciais para a resiliência contra crises futuras??
Preparar-se para crises futuras significa reduzir as lacunas existentes na infraestrutura. A adaptação climática, a mitigação climática, a "reconstrução melhor" e a infraestrutura "inteligente" levam ao desenvolvimento sustentável. Entre as gestão de investimentos públicos As contribuições para os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (SDGs) das Nações Unidas são:
- Água potável e saneamento (ODS 6)
- Energia limpa e acessível (ODS 7)
- Trabalho decente e crescimento econômico (ODS 8)
- Indústria, inovação e infraestrutura (ODS 9)
- Cidades e comunidades sustentáveis (ODS 11)
- Ação climática (ODS 13)
- Vida debaixo d'água (ODS 14)
- Vida na terra (ODS 15).
No entanto, há um subinvestimento significativo que, de acordo com Reuters citando o FMI, gira em torno de trilhões de dólares anualmente:
Dos $5 trilhões em investimentos anuais necessários globalmente até 2030 para atingir as metas de emissões líquidas zero, $2 trilhões precisarão ser feitos em mercados emergentes e economias em desenvolvimento.
O GFSR do FMI estima que o setor privado precisará fornecer cerca de 80% desses investimentos. Essa parcela aumenta para 901PT3T quando a China é excluída, devido aos amplos recursos estatais de Pequim.
O Monitor Fiscal do Fundo estima que depender de gastos públicos para financiar investimentos de descarbonização nessa escala causaria um aumento maciço e insustentável das dívidas, possivelmente de 45% a 50% do produto interno bruto para um mercado emergente grande e de alta emissão.
(Se isso não for suficiente para convencê-lo, leia até o final deste post para ver nossa coleção de números desanimadores).
Quais são os números mais animadores?
- De acordo com o FMIEm um ano, um aumento de 1% no investimento em infraestrutura leva a um aumento de 1,2% no crescimento do PIB em quatro anos.
- O benefício líquido médio do investimento em infraestrutura mais resiliente nos países em desenvolvimento é de $4,2 trilhões em todo o mundo, com $4 em benefícios para cada $1 investido, diz o Banco Mundial
- O Banco Mundial sugere que o investimento público em infraestrutura pode ter um efeito "multiplicador" (ou seja, um impacto econômico mensurável para cada dólar gasto pelo governo) e que esse efeito é particularmente alto no caso de períodos de crise.
ConclusãoO que é mais importante: é necessário mais financiamento para investimentos públicos, mas quase na mesma proporção, a qualidade dos investimentos públicos precisa melhorar.
Isso é importante porque o FMI estima que os países desperdiçam de 30 a 50% do dinheiro gasto em infraestrutura:
- 53% em países de baixa renda
- 34% em economias emergentes
- 15% em economias avançadas.
A redução desse desperdício e a melhoria da qualidade da infraestrutura resultante por meio de melhores práticas de investimento ajudarão a criar resiliência e a reduzir o impacto de todos os tipos de crises.
Como o PFM digital pode ajudar?
Os governos e os parceiros do setor privado investem em projetos de capital há séculos, seja para aquedutos, escolas, ferrovias, rodovias, aeroportos ou telecomunicações.
Independentemente de o resultado final ser uma ponte ou um serviço de banda larga melhor, a GFP eficaz melhora a qualidade dos investimentos públicos de pequeno a grande porte.
Também sabemos que o uso de sistemas digitais de planejamento de recursos governamentais (GRP) otimiza a qualidade do investimento público em todos os 15 elementos da Avaliação da Gestão de Investimentos Públicos (PIMA) Estrutura.
A GFP eficaz apoia a gestão de investimentos públicos ciclo orçamentário por:
- Alinhamento dos objetivos de infraestrutura e investimento social do governo diretamente à preparação do orçamento
- Análise dos requisitos de dívida e financiamento para orçamentos confiáveis
- Planejamento de contingências com base em riscos e cenários
- Integrar os objetivos do governo diretamente em Relação custo-benefício métodos de aquisição
- Acompanhamento dos resultados e dos efeitos por meio do gerenciamento de contratos integrado ao relatório de ODS
- Relatar informações sobre aquisições, produtos e resultados de forma transparente.
Por que isso é importante?
A implementação de medidas eficazes de PFM é importante por dois motivos:
- PFM eficaz, conforme classificado pelas avaliações do PEFA (Public Expenditure and Financial Accountability, Despesas Públicas e Responsabilidade Financeira) está associado a uma gestão de investimentos públicos de qualidade
- Os governos precisam otimizar os investimentos dos Bancos Multilaterais de Desenvolvimento.
Além disso, a aquisição digital eficaz rastreia os custos totais do ciclo de vida, incluindo estimativas de consumo de energia. Isso permite mais melhorias para que a iluminação pública, a energia e o transporte se tornem verdes, os data centers e a computação em nuvem se aproximem do zero líquido, e a Internet das Coisas (IoT) ajuda a rastrear o consumo e a demonstrar o progresso. Esses dados ajudam a melhorar os investimentos públicos futuros, principalmente na formação de cálculos de custo-benefício.
É claro que nem tudo se resume ao digital. As mudanças nas políticas ajudam a superar os incentivos perversos.
O que é a lacuna de investimento público?
Está se perguntando como chegamos de onde estamos para onde queremos estar? Aqui estão algumas das referências que coletamos ao longo dos anos:
- O investimento anual necessário para atingir as metas de 2050 será de cerca de $5 trilhões até 2030, especialmente nos países com as maiores emissões de dióxido de carbono, diz o FMI
- Praticamente 70% desse capital terá de ser destinado ao setor de energia, que enfrenta o desafio de abandono dos combustíveis fósseis
- Se financiado com capital público, esse montante aumentaria a dívida pública global entre 45% e 50% do PIB mundial
- McKinsey estima que, para atingir as metas de emissões líquidas zero, será necessário gastar $9,2 trilhões por ano em ativos físicos até 2050, em comparação com os atuais $3,5 trilhões
- É provável que $130 trilhões sejam gastos em projetos para descarbonizar a economia global e renovar a infraestrutura essencial (McKinsey)
- No entanto, poucas organizações estão preparadas para lidar com esse influxo de capital com a velocidade e a eficiência que ele exige, sendo que muitas já estão lutando para entregar seus programas de capital existentes.
- Uma pesquisa recente com executivos sênior de projetos revelou que, em média, os projetos ultrapassam seus orçamentos e cronogramas em 30 a 45%
- Os governos gastaram $9,5T em infraestrutura em 2015, diz McKinseyacrescentando
- 14% do PIB global foi investido em infraestrutura em 2015
- Há uma lacuna de gastos de $5,5 trilhões em todo o mundo entre hoje e 2035, com variações regionais
- A estimativa geral de gastos aumentou de $3,3 para $3,7 trilhões por ano desde a projeção de 2016, ou $69,4 trilhões no total até 2035, devido a uma melhor perspectiva de crescimento do PIB e a uma série de melhorias técnicas
- Há uma lacuna de infraestrutura global de $15 trilhões até 2040, de acordo com FassetA empresa, com $40 trilhões necessários em investimentos em infraestrutura entre 2020 e 2050, diz GIH
- O Casa Branca estima que há uma lacuna de infraestrutura de $40 trilhões nos países em desenvolvimento
- [o custo da construção de infraestrutura de energia sustentável] pode chegar a $3 trilhões em investimentos anuais necessários até 2050... com 70% dos gastos necessários em mercados emergentes e economias em desenvolvimento (EMDEs), conforme relatado por Resultados da infraestrutura
- O GIO diz que são necessários investimentos da ordem de $94 trilhões em infraestrutura global, mas com $79 trilhões de investimentos, resta uma lacuna de $15 trilhões. Dividido por setor, o resultado é o seguinte
- Energia: lacuna de $2,9 trilhões
- Telecomunicações: Lacuna de $1,0 trilhão
- Transporte aéreo: Lacuna de $530 bilhões
- Transporte portuário: Lacuna de $555 bilhões
- Transporte ferroviário: Lacuna de $1,2 trilhão
- Transporte rodoviário: Lacuna de $8 trilhões
- Água: lacuna de $713 bilhões
- Cerca de $6,3 trilhões de investimentos em infraestrutura são necessários a cada ano até 2030 para atender às metas de desenvolvimento, aumentando para $6,9 trilhões por ano para tornar esse investimento compatível com as metas do Acordo de Paris, diz o OCDE
- Aproximadamente $1 trilhão em gastos adicionais são necessários para que os países em desenvolvimento atinjam os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável, aconselha Brookings
- De acordo com o Nações UnidasDependendo da fonte utilizada, as necessidades de desenvolvimento sustentável variam entre $80 trilhões (World Bank Databank, 2017) e $200 trilhões (Allianz Global Wealth Report, 2018). O relatório observa ainda que:
- O financiamento disponível não é canalizado para o desenvolvimento sustentável na escala e na velocidade necessárias para atingir os ODSs e as metas do Acordo de Paris
- Estima-se que a lacuna de financiamento para atingir os ODSs nos países em desenvolvimento seja de $2,5 a $3 trilhões por ano
- O déficit anual de financiamento para a agricultura foi de $11B em 2016, informa o Banco Mundial
- O investimento global necessário para a infraestrutura urbana é de $4,5-$5,4 trilhões por ano, incluindo um prêmio de 9%-27% para torná-la de baixa emissão e resistente ao clima (Banco Mundial)
- O ONU estima que o mundo precisa de $8,1 trilhão de investimentos na natureza até 2050 para enfrentar a tripla crise planetária
- Mais de 4 bilhões de pessoas ainda estão excluídas da proteção social, aconselha o OITexplicando que:
- Em 2020, 53,1% da população mundial não tinham acesso algum a benefícios de proteção social, e 70,4% da população em idade ativa não estavam legalmente cobertos por sistemas abrangentes de seguridade social
- Os sistemas nacionais de proteção social devem ser financiados principalmente por recursos domésticos
- O investimento global agregado em infraestrutura digital necessário para fornecer conectividade universal de banda larga (SDG 9.c) é de $418 bilhões, estima o FMI
- UNCTAD As estimativas de custo para a realização dos ODSs em 48 economias em desenvolvimento se dividem em:
- Proteção social e empregos decentes
- $5,4 trilhões por ano, o que equivale a $1.179/pessoa, ou 17% do PIB coletivo
- Isso deixa uma lacuna de gastos de $294 bilhões por ano
- Transformação da educação
- $5,4 trilhões por ano, ou $1.300/pessoa, comparável a 19% do PIB coletivo
- Isso deixa uma lacuna de gastos de $275 bilhões por ano
- Sistemas alimentares
- $6,1 trilhões anualmente, o que equivale a $1.342/pessoa, ou 20% do PIB coletivo
- Permanece uma lacuna de gastos anuais de $328 bilhões
- Mudanças climáticas, perda de biodiversidade e poluição
- $5,5 trilhões anualmente, $1.213/pessoa ou 18% do PIB coletivo
- A lacuna de gastos restante equivale a $337 bilhões anualmente
- Transição energética
- $5,8 trilhões por ano, ou $1.271/pessoa, comparável a 19% do PIB coletivo
- Isso deixa uma lacuna de gastos de $286 bilhões por ano
- Digitalização inclusiva
- $5,7 trilhões por ano, o equivalente a $1.231/ pessoa ou 18% do PIB coletivo
- Uma lacuna de gastos de $469 bilhões por ano
- Igualdade de gênero
- $6,4 trilhões por ano, o equivalente a $1.830/pessoa ou 21% do PIB coletivo
- Deixando uma lacuna de gastos de $360 bilhões por ano.
- Proteção social e empregos decentes
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