Os governos estão no nexo da superação dos efeitos dos politrócitos e PFM fornece o conjunto de ferramentas
O Fórum Económico Mundial, em parceria com Marsh McLennan e Grupo de Seguros de Zurique publicou recentemente o 2023 Relatório de Risco Global. Não esqueçamos que o WEF nos avisou dos riscos de pandemia...em 2006! E, que muitos países estão a sofrer o impacto negativo de muitos dos riscos identificados.
O que nos dizem as metodologias de gestão de risco?
- Prevenção de riscos: os governos não podem evitar riscos com elevado impacto negativo, e elevada probabilidade
- Mitigação de Riscos: os governos precisam de orçamentar para mitigar os riscos, e acompanhar o desempenho do investimento público
- Monitorização de riscos: os governos precisam de identificar rapidamente os riscos emergentes
- Aceitação de riscos: os governos podem considerar aceitar riscos de baixo impacto e de baixa probabilidade, com base nos apetites de risco
A era Permacrisis ou Policcrise
O Collins Dictionary 2002 foi a palavra do ano permacrisis. Os riscos económicos, ambientais, geopolíticos, sociais e tecnológicos identificados pelo 2023 Relatório de Risco Global contribuir para isto "período prolongado de instabilidade e insegurança”.
Como podem os Governos Gerir uma Permacrisis?
O que podem realizar os ministérios das finanças se o mundo está em "um ponto de inflexão crítico”? An Documento de trabalho do FMI por Richard Allen, Yasemin Hurcan, Peter Murphy, Maximilien Queyranne, e Sami Yläoutinen descreveram o ministério das finanças "funções políticas tais como estabelecer regras ou objectivos de política fiscal, gerir riscos fiscais, desenvolver uma estratégia de dívida, formular o orçamento anual e o quadro orçamental a médio prazo, e prestar aconselhamento sobre opções alternativas de política fiscal. Tais funções estão no centro do trabalho de um ministério das finanças, e ocupam uma parte substancial do tempo dos seus altos funcionários e ministros.1”
Por outras palavras, muitos ministérios das finanças são orientados para o processo. Isto precisa de mudar para que esses países possam sobreviver e prosperar numa era de policcrise. Como Homi Karas e Charlotte Rivard, do Brookings Institution, salientam: ”A nível do país, é necessário que haja melhores políticas, instituições mais fortes e uma boa governação económica.” A sua análise sugere "quatro áreas prioritárias no desenvolvimento económico onde existem grandes lacunas: (1) ODS, (2) clima, (3) vulnerabilidade da dívida, e (4) fragilidade, conflito, e violência.”
O fundamental passagem de processo para orientação política significa que a Ministério das Finanças moderno precisa de estabelecer as normas de governação e reforma da Gestão das Finanças Públicas (GFP). Devem fornecer decisões baseadas em provas e racionalizar as prioridades governamentais.
Que riscos deve o Governo dar prioridade?
Dívida Pública
Dívida pública a vulnerabilidade parece estar no centro do risco das finanças públicas. É curioso que o Relatório de Risco do WEF classifique a "crise da dívida" como sendo um risco menor do que muitos, no entanto, parece estar de certa forma interligado de forma centralizada.
María Fernanda Espinosa, Ulrich Volz e Yuefen Li escreveram num artigo recente, O Nexo Debt-Climate: "Não por culpa própria, os países de baixos rendimentos estão à beira de um abismo económico. De acordo com o FMI, mais de um quarto das economias emergentes ou não cumpriram as suas obrigações ou tiveram obrigações a negociar a níveis perturbados. Entre os países de baixos rendimentos, mais de 60% estão em situação de angústia ou em alto risco de angústia da dívida. O fracasso dos governos em investir em medidas de adaptação e resiliência climática agravou também o risco soberano e fez subir o custo do capital, criando um ciclo vicioso que irá paralisar ainda mais as finanças públicas e a sustentabilidade da dívida.”
Análise da Banco Mundial mostra que a crise da dívida nos países em desenvolvimento não é um risco potencial, é uma realidade actual: "no ano passado, a crise da dívida dos países em vias de desenvolvimento intensificou-se. Os níveis globais da dívida aumentaram para os países em desenvolvimento durante a última década, com cerca de 60% dos países mais pobres do mundo em situação de endividamento ou em risco... No final de 2021, os credores privados detinham 61% da dívida pública e garantida publicamente dos países de rendimento baixo e médio, de acordo com o Relatório Internacional da Dívida de 2022. Entretanto, países não pertencentes ao Clube de Paris (aqueles que não são credores tradicionais, como a China, Índia, Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos) estão também a desempenhar um papel cada vez mais importante no espaço de empréstimos bilaterais".2
Porque é que a política e o equilíbrio fiscal são necessários durante a era Permacrisis?
A redução da dívida pública tem consequências. Em particular: o investimento público trocas comerciais. A protecção social, adaptação climática, crescimento económico, educação, saúde, e outros objectivos de investimento público podem sofrer. Isto requer política e equilíbrio fiscal.
O problema da Austeridade
Nos próximos anos, os governos terão de fazer trocas difíceis entre muitas preocupações concorrentes (sociedade, segurança e ambiente) e a necessidade de reduzir o seu peso da dívida. Uma análise das tendências de 2022 pela Banco Mundial descobriu que "sobrecarregados de dívidas, os mais pobres do mundo não são capazes de fazer investimentos críticos na reforma económica, saúde, acção climática, ou educação - entre outras prioridades-chave de desenvolvimento. Talvez mais significativamente, a composição da dívida mudou drasticamente desde 2010, com credores privados a desempenharem um papel cada vez mais importante.”2
Como Isabel Ortiz e Matthew Cummings notam no seu artigo Biliões na Onda de Austeridade da Face Sul Global em 2023: "a iminente onda de austeridade será ainda mais prematura e severa do que a que se seguiu à crise financeira global de 2008. Uma análise das projecções de despesas do FMI indica que 143 governos reduzirão as despesas (em percentagem do PIB) em 2023, afectando mais de 6,7 mil milhões de pessoas - ou 85% da população mundial. De facto, a maioria dos governos começou a reduzir a despesa pública em 2021, e espera-se que o número de países que cortam os orçamentos aumente até 2025. Com cortes médios na despesa de 3,5% do PIB em 2021, esta contracção já foi muito maior do que em choques anteriores. Ainda mais preocupante, mais de 50 países estão a adoptar cortes excessivos, o que significa que as suas despesas caíram abaixo dos seus níveis (já baixos) pré-pandémicos. Esta coorte contém muitos países - incluindo a Guiné Equatorial, Eswatini, Guiana, Libéria, Líbia, Sudão, Suriname e Iémen - com grandes necessidades de desenvolvimento não satisfeitas".3
Victoria Fan e Sanjeev Gupta no Centro para o Desenvolvimento Global descobriu "que os países de baixos rendimentos podem ser particularmente vulneráveis a reduções nas despesas de saúde do governo nacional à medida que a dívida pública cresce, e a níveis de dívida muito superiores aos da Grande Recessão. Além disso, os pagamentos de juros nos últimos anos aumentaram, ocupando uma maior parte das receitas e deixando menos espaço orçamental para outras áreas. A concentração em estratégias de aumento da eficiência permitiria assim a estes países esticar ainda mais os seus recursos. As iniciativas de reestruturação da dívida ou financiamento externo adicional serão cruciais e exigirão vontade política".4
A empresa Moody's também espera que os riscos de crédito ambientais e sociais aumentem em 2023.5
Como pode a Gestão Financeira Pública ajudar?
A melhoria da GFP não é uma cura universal - tudo para os desafios governamentais. O kit de ferramentas PFM consiste em melhorias de processos possibilitadas pela tecnologia digital. FreeBalance's trabalhar em Reforma da GFP em todo o mundo nas últimas quatro décadas demonstrou que a contribuição da GFP para os objectivos governamentais é a seguinte:
- Habilitação: Os objectivos específicos das finanças públicas são alcançados, como a redução da dívida e a melhoria do espaço fiscale
- Apoio: A realização dos objectivos de resultados do governo é apoiada pelas finanças públicas como a melhoria da qualidade do investimento público social e de infra-estruturas
- Cross-cutting: As finanças públicas proporcionam melhorias subjacentes para alcançar os objectivos tais como melhorados eficiência das despesas e aquisições value-for-money
- Limitado: As melhorias das finanças públicas têm uma contribuição limitada como o reforço da segurança e defesa públicas que poderia ser associado à eficácia das despesas
PFM e Horizontes de Risco
Os modernos ministérios das finanças vêem os riscos em todos os horizontes de resiliência:
- Horizonte 1: gestão fiscal a curto prazo para a estabilização e protecção social
- Horizonte 2: reformas a médio prazo centradas em riscos elevados com base no contexto do país
- Horizonte 3: resiliência a longo prazo
Estes horizontes podem sobrepor-se com base nas condições do país. A mudança para o próximo horizonte para alguns domínios de risco pode ser mais rápida que outros e alguns governos podem ser capazes de saltar horizontes com base na resiliência actual. De facto, muitos governos têm alavancado a FreeBalance Accountability Suite™ para apoiar resiliência, ao longo de três horizontes, desde a pandemia.
O kit de ferramentas PFM permite a resiliência através:
- Múltiplos anos a médio prazo planeamento e orçamentação
- Construir gestão de risco e matrizes de risco padronizadas na orçamentação
- Objectivos políticos integração com orçamentos
- Política de não utilização através de alterações de regulamentação
- Aviso prévio fiscal através da interoperabilidade de sistemas de gestão financeira
- Integração de desempenho com investimentos públicos
- Eficiência e eficácia das despesas
Abordagem do Horizonte de Risco da GFP Abordagem dos Riscos Globais Por:
Societário Os riscos são abordados principalmente através de investimentos públicos sociais:
- Apoio social (estabilização)
- Apoio à vulnerabilidade (redução da vulnerabilidade)
- Apoio à equidade (género, jovens, idosos, grupos regionais, deficientes)
Geopolítico Os riscos são geridos através da reforma da GFP:
- Fiscal transparência (para a confiança e a coesão social)
- Lições de reforma (muitos da pandemia)
- Modernização da reforma (descentralização, contabilidade de exercício, orçamentação de programas)
Tecnologia os riscos são mitigados através de transformação digital do governo:
- Serviços digitais (conveniência e eficiência do governo, das empresas e dos cidadãos)
- Infra-estruturas digitais (investimento público)
- Equidade digital (superar a fractura digital)
O Investimento Público pode abordar Riscos económicos através:
- Estabilização económica (apoio às empresas e ao emprego)
- Infra-estruturas (construção e manutenção)
- Inovação (coordenação de infra-estruturas)
E Ambiental Riscos podem ser abordados através de investimentos em infra-estruturas públicas que estejam integrados com alterações regulamentares:
- Energia verde (reduzir a dependência de combustíveis fósseis)
- Adaptação (infra-estrutura resiliente a desastres climáticos)
- Mitigação (redução da contribuição para as alterações climáticas)
Conclusão
Durante as últimas quatro décadas, a FreeBalance tem ajudado os governos de todo o mundo a implementar a reforma da GFP para apoiar os seus objectivos. Embora uma Gestão Financeira Pública melhorada não ofereça uma solução universal para todos os desafios governamentais, é, no entanto, crítica. O conjunto de ferramentas da GFP oferece aos governos a oportunidade de gerir os riscos globais e construir a resiliência do país.
Entre em contacto hoje para saber mais sobre o FreeBalance's Serviço consultivo do Ministério moderno que está à disposição de qualquer governo.
Referências: